Доллар продолжил укрепление и на сессии в четверг...

Доллар продолжил укрепление и на сессии в четверг. Результаты прошедшего дня обозначили ситуации, которая является следствием значительного падения склонности к риску на валютном рынке – уверенный рост «зеленого» против европейцев и не менее уверенное падение относительно йены. Причиной ухода от риска стали все те же опасения относительно бюджетных проблем стран Еврозоны, которые не стали меньше, несмотря на то, что Еврокомиссия приняла план Греции по сокращению дефицита. Об этом просигнализировало очередное увеличение спрэда доходности между немецкими гособлигациями и греческими, испанскими, португальскими цб. Вместе с этим продержка американской валюте оказывала «закваска» недавних дней, когда выходила довольно неплохая статистика по экономике Штатов, настроившая рынок на очередные надежды в плане ужесточения политики со стороны ФРС.

Что касается данных представленных в четверг, то они оказались разнонаправленными - число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе неожиданно выросло, дав повод для предположений, что рынок труда восстанавливается не стабильно. Первичные заявки на пособие по безработице выросли на 8 тыс. до 480 тыс., когда ожидалось снижение на 10 тыс. Выросли, также, и вторичные заявки, правда менее значительно, здесь наблюдалось +2 тыс., что довело общее число до 4 602 тыс. В то же время, данные по производственным заказов в США в декабре показали рост, превзошедший все ожидания, зафиксировано увеличение на 1.0% до 370.37 млрд. долларов, притом, что прогноз полагал об увеличении лишь на 0.3%. Новости сегодняшнего дня содержат информацию, которую трудно переоценить и которую рынок давно ждет. Будет опубликован отчет по труду в США за январь месяц. Прогнозы предполагают значительное улучшение и после декабрьского сокращения на 85тыс. пророчат рост, при этом разброс колеблется в диапазоне от +20 тыс. до +50 тыс. Что касается уровня безработицы, то здесь мнения сводятся к отсутствию изменений и сохранения отметки на 10.0%. Чем лучше окажется результат, тем большая поддержка будет обеспечена американской валюте. Хотя, не лишним будет заметить, есть вероятность некоторой сдержанности в активности, т.к. начинается встреча G7, на которой может быть затронута тема валютных курсов.

EUR

Хуже всех на прошедшей сессии выглядела единая европейская валюта, евро упал до минимумов, которые наблюдались почти девять месяцев назад и «проиграл» доллару чуть меньше 200 пунктов. Спрэды доходности между греческими и немецкими гособлигациями вновь начали резко расти, сигнализируя о росте опасений инвесторов. Кроме того усилился процесс потери доверия и другим странам европейского блока, которые причисляются к списку «неблагонадежных». Это Португалия и Испания, чьи государственные цб, также, были замечены в увеличении разности спрэдов доходности со считающимися ориентиром бумагами Германии. Решение ЕЦБ по ставке и разъяснения Ж.-К. Трише, позиций европейского регулятора на пресс-конференции, поддержки евро не оказали. Не исключено, что замечания главы ЕЦБ могли добавить давления на европейскую валюту – заявления, что экономический рост в этом году, скорее всего, останется умеренным и неровным ввиду роста безработицы, а перспективы инфляции можно считать удовлетворительными, предполагают отсутствие планов по ужесточению политики ЕЦБ. Как известно, ЕЦБ оставил ключевую ставку рефинансирования на уровне 1%, т.е. без изменений. Новости по экономике ЕС, тоже не расположили к подъему оптимизма, заказы в обрабатывающей промышленности Германии в декабре резко сократились. Заказы упали на 2.3% по сравнению с предыдущим месяцем, хотя прогнозы ожидали рост на 0.1%. Сегодня новостей по экономике ЕС будет не много и представится она данными Германии по промышленному производству в декабре, прогноз ожидает 0.7% м/м и -3.7% г/г, после 0.7% м/м и -8.0% г/г ранее. Однако, фокус внимания рынка будет заострен на информации из США о занятости и статистика Еврозоны, вероятнее всего, будет проигнорирована.

GBP

Британский фунт, также как и евро, был под сильным давлением на торгах в четверг. Стерлинг упал на фоне того, что Великобритания имеет высокий уровень вероятности присоединиться к Греции по аналогичности проблем, а также по причине растущей неопределенности вокруг предстоящих всеобщих выборов. Информация от ВоЕ с заседания о ставке и перспектив политики, как и от ЕЦБ, была, в общем нейтральной, но все-таки содержала намеки на то, что британский регулятор не готов однозначно отказаться от программ количественного смягчения. Банк Англии объявил о завершении программы приобретения облигаций, но не исключил ее возобновления в случае очередного спада в экономике. Это просигнализировало о неуверенности в стабильности процессов восстановления. Банк Англии оставил процентную ставку без изменений на текущем уровне 0.5%, который является историческим минимумом. Экономическая статистика с «островов» показала, что цены на жилье продолжают рост. Индекс цен на жилье от Halifax вырос в январе на 0.6% м/м, эта динамика соответствовала прогнозу, но была хуже среднего показателя роста за предыдущие шесть месяцев, когда наблюдалось 1.1%. Эксперты отметили увеличение предложения недвижимости, что может поспособствовать сдерживанию повышательного давления и приведет к некоторому снижению цен. Пакет экономических новостей сегодняшнего дня состоит из данных по производственной инфляции на «остовах» в январе. Индекс закупочных цен производителей предполагается увидеть с ростом на 0.9% м/м и 6.5% г/г, после +0.1% м/м, + 6.9% г/г, а индекс отпускных цен производителей на 0.3% м/м, 3.7% г/г, при предыдущих 0.5% м/м, 3.5% г/г. Как видно, инфляция растет, однако маловероятно, чтобы это подвигло рынок к покупкам «кабеля», т.к. ВоЕ в четверг, еще раз заявил об отсутствии беспокойств по поводу ценового давления. Главным фактором влияния на сегодняшней сессии будет отчет по труду США, ожидающийся позитивным, что может добавить давления на «кабель», если, конечно же, подтвердится фактом.

JPY

Японская валюта резко укрепилась против доллара и остальных majors, на сессии в четверг. Падение уровня желания рисковать обозначило уход в йену, как валюту убежище. Инвесторы спешно закрывали позиции carry trade, профинансированные малодоходной валютой, что привело к очень объемным покупкам йены и, соответственно, ее укрепления на рынке. Йена торгуется под влиянием внешних факторов и если публикующийся сегодня отчет по труду в США покажет позитив, который ожидается, пара USD/JPY продолжит укрепление. Не исключено, что это, после того как в четверг наблюдался рост японской валюты почти на 200 пунктов против доллара и на не менее впечатляющие величины к другим главным «оппонентам», не понравится властям «Страны восходящего солнца», и тогда появится риск решения о вторжении на рынок посредством интервенции. Как кажется, такая перспектива будет учитываться рынком, и в отношении с йеной есть смысл соблюдать повышенную осторожность. Тем не менее, ожидания на сегодняшнюю сессию для йены позитивны, очевидно валюта продолжит рост.

Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org [1]